拉美加密掘金：抢滩 Web3 链上数字银行
几乎在每个叙事设计以及活动背后，我都会以一个Bankless描述的愿景结尾：我们能够通过stablecoinpayment+onchainfinance搭建起一个Web3的链上数字银行，构建几乎所有传统银行能够实现的服务，实现金融普惠，金融平权。
这个宏大愿景的背后的出发点，不仅仅加密原生的应用CryptoConsumerApp、DeFi、公链，还可以是稳定币支付公司、Fintech等等。可以说，新型数字银行的革命到来了。
传统数字银行Fintech方兴未艾，Nubank市值达720亿美元，在拉美服务1.22亿用户；Revolut估值750亿美元，全球客户超6000万；Chime2025年上市即市值116亿美元，仅在美国就有1800万账户。这些“数字原生”银行证明：更好、更快、更便宜的银行服务可以扩张到数亿用户，创造数十亿美元收入——且一家实体网点都不需要。
加密原生Web3链上银行已经崭露头角。加密用户早就在自主托管、点对点交易、用稳定币赚收益，市场正在觉醒。但对于这些数字原生的普通人而言，加密仍太复杂、太危险。他们需要的是桥梁：Web3新型银行——熟悉的银行界面，却跑在Blockchain轨道、稳定币账户和DeFi基础设施之上。
因此，我们编译了MOICDigitalOnchainNeobanks&theLATAMGoldRush一文，从传统数字银行的角度出发，来看搭建在Blockchain和稳定币架构之上的Web3链上银行，将在未来如何满足用户的需求，服务那些传统金融服务不到的人群。
重点我们将关注拉美地区。这里加密已经扎根，已证明新型银行可以称王，已是稳定币原生。拉美具备货币危机、侨汇依赖、金融排斥等结构性条件，使得Web3新型银行不仅“有用”，而是“必需”。该地区每年处理数万亿美元加密交易，其中50–90%是稳定币支付而非投机。阿根廷178%的通胀率，让人们对美元计价账户求之若渴；每年1600亿美元的侨汇在这片土地流动，却被盘剥式手续费层层吸血；1.22亿人仍无银行账户，却人人手握智能手机。
https://www.moicdigital.com/neobanks-latam-report
这片江山并非自古就有，整个赛道不过十岁出头，合计市值却已媲美百年老店。15年前，大多数玩家根本不存在：Revolut成立于2015年；N26、Chime、Nubank均诞生于2013年。
2023–2024年起，多家公司陆续盈利，证明模式可规模化；公开上市则更晚：Nubank2021年12月IPO，SoFi同年上市，Chime拖到2025年才挂牌——故事才刚开篇。拉美跑出的超级明星
关键来了：全球客户最多的数字银行总部在拉丁美洲。Nubank在巴西、墨西哥、哥伦比亚拥有1.22亿用户，比Revolut加Chime还多。仅用十余年，它就从零起步覆盖巴西60%的成年人口；年营收115亿美元，净资产收益率29%，让传统银行眼红。
连沃伦·巴菲特也下注：2021年，伯克希尔·哈撒韦在其Pre-IPO轮砸下5亿美元——传奇投资人极少碰科技与金融科技，这次却罕见出手。
设想一下：如果拉美能在高通胀、金融排斥的市场里，用法币账户就养出700亿美元的数字银行，那么当Web3链上数字银行把稳定币基础设施+DeFi收益+Blockchain轨道带给同一批人群时，机会会有多大？
这就是我们要抓住的空白。1.3单位经济学与收入模式
要看清Web3链上数字银行的机会有多大，先得弄明白传统数字银行怎么赚钱，以及它们的单位经济学为何碾压老牌银行。传统银行业：7万亿美元的年营收基线
先看体量。据麦肯锡《2024全球银行业年度回顾》，全球银行业年营收约7万亿美元。即便最大的数字银行，占比也不到1%。机会并不在于一夜取代传统银行，而是在未来十年里，哪怕只切下3–5%的蛋糕。
传统数字银行已用更优的单位经济学证明：纯数字的银行模式可以扩张到数亿用户、创造数十亿美元收入。
那么，如果从第一天起就把“加密原生”写进基因，会发生什么？二、Web3链上数字银行时代到来
数字银行是Crypto的最终归宿。这一观点能将链上世界推向大众。每一种现实资产通证化（RWA）、每一种Tokens、每一款去中心化金融（DeFi）产品、每一个投资金库、每一条Layer1或Layer2公链，所有链上事物都需要分发渠道。新一波数字银行正在将所有点连接起来。
数字银行用“数字化”颠覆了传统银行；Web3链上数字银行将用Blockchain和稳定币再次颠覆数字银行。
这不是在现有银行App里加个“炒币”标签那么简单。Web3链上数字银行从底层就是Blockchain原生架构，彻底重构。2.1Web3链上数字银行有何不同？——UR：一个真实样本
UR由Mantle数十亿美元财库支持，2025年6月上线，是一家Web3Web3链上数字银行。用户可开通瑞士IBAN账户，支持美元、瑞士法郎、欧元、人民币、日元、新加坡元、港币，存款1:1备付，并通过Mastercard借记卡全球消费。所有账户由瑞士持牌金融机构提供，核心系统却接入了Tokens化存款+NFT身份。
关键在于底层：UR深度集成MantleNetwork（EthereumL2）及其原生产品——mETH（流动性质押Tokens）和MI4（Tokens化货币基金）。于是，UR既能提供传统银行服务（IBAN、借记卡、法币），又能让用户同时获得链上收益与DeFi机会。
传统数字银行只提供本币账户（巴西雷亚尔、墨西哥比索、阿根廷比索）。想要美元资产，要么去开美国银行账户，要么在当地银行被高汇差“割韭菜”。
Web3链上数字银行直接提供稳定币账户（USDC、USDT），任何人、anywhere，一键拥有美元计价资产。无需美国银行、无需当地居留、无需信用记录，下载App即可链上存美元。
在拉美，这关乎生存：当本币年贬值50%以上（阿根廷、委内瑞拉），持有美元不是投机，是“保命”。C.DeFi集成
传统数字银行提供的储蓄账户利率与央行政策挂钩。在美国，高收益储蓄账户的年利率（APY）为4–5%，与美联储利率持平；在巴西，Nubank给出的利率约等于CDI（巴西银行间基准利率）的100%，目前名义APY为10–11%。
但巴西用户面临一个陷阱：通胀率4–6%，雷亚尔持续遭受政治与汇率波动（2024年兑美元贬值超15%），看似10%的雷亚尔收益，换成美元后实际可能是负收益——利息在赚，购买力却在流失。
Web3链上数字银行直接集成DeFi协议，让用户可以拿美元稳定币生息，同时对冲通胀和贬值。收益来源包括：
超额抵押借贷：把USDC/USDT借给抵押率≥150%的借款人
流动性做市：为DEX的稳定币交易对提供流动性
链上金库：专业资管方在链上运行Delta-Neutral等策略
质押奖励：持有流动性质押Tokens获取验证节点收益
收益Tokens化：Pendle等平台把未来收益拆出来交易、加杠杆
对比：Chase普通储蓄0.01%APY，Nubank10%APY但货币贬值15%。对巴西用户而言，通过Ethena拿美元稳定币赚12%APY，完胜拿雷亚尔赚10%却年年贬值。
过去几年，加密圈总爱喊“用Blockchain服务无银行账户人群”，但那只是美好愿景——钱包难用、Gas费狂飙、监管敌视、体验糟糕，根本落不了地。
2025年，局面彻底变了：
稳定币已成熟：市值超2000亿美元，稳定性被验证，监管框架落地
网络又快又便宜：Solana、Base、Plasma、Mantle上千TPS，手续费低于1美分
体验质变：账户抽象、社交恢复、嵌入式钱包——用加密钱包像用Venmo一样简单
法规清晰：美国《GENIUS法案》、欧盟《MiCA》已出台
基础设施即插即用：Circle/TetherAPI、Fireblocks托管、Plaid式开户，无需重复造轮子
拼图已全部到位，市场已真正准备好。B.监管：窗口期就在当下
多年来，Web3链上数字银行最大的拦路虎不是技术，而是监管。稳定币长期处于“灰色地带”，银行拒绝合作，VC观望，创业者只能离岸办公。
2025年7月18日，一切改写。美国总统特朗普签署《GuidingandEstablishingNationalInnovationforUSStablecoins（GENIUS）法案》，美国首次出台全面联邦级稳定币监管框架。
机构资金最大的“existentialrisk”被移除——银行可放心牵手稳定币，数字银行可大胆集成USDC/USDT。
闸门打开。首批合规玩家包括：Circle（USDC）｜Tether（USDT）｜PayPal（PYUSD）｜Paxos（USDP）
美国不是孤例。欧盟2024年生效的《加密资产市场法规》（MiCA）同样给出明确指引，符合MiCA的EURC、EURT等可在27个成员国自由流通。
由此，全球两大经济体已就稳定币达成监管共识。C.稳定币市值爆发
监管明朗化直接点燃市场：2024年全球稳定币市值1500亿美元，2025年突破2500亿美元。
经过Visa调整后的数据，2024年，稳定币年交易量突破5万亿美元，已逼近Visa的14万亿美元。人们把它用在实实在在的经济活动：侨汇；储蓄；日常支付；跨境贸易。
不再是“币圈自嗨”，而是全球商业的新结算层。这是真正的“实用场景”。窗口已打开
2025–2026是Web3链上数字银行的黄金入场期：
监管清晰
稳定币2500亿美元且持续增长
基础设施成熟
机构资本涌入
用户需求被验证
先行者此刻出动，就能在传统数字银行完成加密集成、大型科技公司进场前，拿下先发优势。发令枪已响——拉美就是金矿。2.3新叙事由Plasma点燃
数字银行概念并不新鲜，多年来项目不断，却始终不温不火。直到2025年监管连番胜利后，一个标志性事件彻底点燃市场——9月25日，PlasmaBlockchain及其旗舰数字银行产品PlasmaOne正式上线。
这被视为Web3链上数字银行的“iPhone时刻”：基础设施、监管、资本与用户体验四力合一，规模化愿景终于可行。
融资路径：从种子到3.96亿美元
种子轮350万美元（2024）：Bitfinex领投，用于在Bitcoin上搭建USDT基础设施，扩大稳定币触达。
A轮2000万美元（2025年2月）：FrameworkVentures领投，用于启动Plasma自有Blockchain。
Tokens公募3.73亿美元（超募7倍）：市场用资金投票，抢购链上Tokens。
Plasma由Tether战略支持并担任核心流动性提供方。链上USDT转账手续费全免，由Plasma网络直接补贴。全球使用最广的稳定币（市值逾1800亿美元）可在链上零成本流动，这就是新一代银行基础设施。当全球最大稳定币发行商亲自下场支持Web3链上数字银行基础设施，这不再是实验，而是官宣未来。
对拉美而言，冲击巨大。稳定币已占据该地区加密交易的主流（主要市场50–90%的交易量）。如今，这些交易不仅能秒级到账、零手续费，还能附带可观收益。
PlasmaCEOLucid最近谈及网络愿景时明确表示：尽管Plasma自己做了PlasmaOne，仍欢迎更多项目进场各霸一方——“赛道足够大，容得下众多赢家。”数字银行叙事远不止Plasma。
虽然PlasmaOne是我们自家的旗舰数字银行，但Plasma正积极吸纳更多在平台上打造数字银行的团队。
“我们不把其他数字银行视为竞争对手。这个世界太过广阔且多样，单一产品不可能赢得全部市场。看看Revolut、Monzo和Starling各自在英国赢得了庞大的用户群体，再看看Nubank、Tonik和Kuda在各自地区凭借截然不同的模式蓬勃发展，就知道了。金融服务普及是一个全球性问题，单靠一款应用程序无法解决。
我们的目标是让全球从传统金融系统转向更优质的金融轨道。这意味着我们既要自己打造一款特色鲜明的强势产品，也要赋能其他人在不同地区和使用场景中横向拓展。肯尼亚的自由职业者、土耳其的小型企业以及印度尼西亚的零售用户，他们所需的功能大相径庭。
Plasma为开发者提供的是一流的支付基础设施、充足的流动性、用户资源通道，以及一个无需许可的系统——在这个系统中，用户可以在基于Plasma构建的各个数字银行（包括PlasmaOne）之间自由切换。我们还提供金融、运营和融资方面的支持，助力这些数字银行更快成长。”
回看Web2便知：Nubank吃下拉美，Revolut横扫欧洲，Chime制霸美国。区域不同、用户习惯不同、监管环境不同，最终是多赢格局。Web3链上数字银行也将复制这一路径：多家称王，各踞垂直领域或地理版图。2.4Web3链上数字银行生态大爆发
顺着Lucid的开放理念，我们梳理了Web3链上数字银行的主要玩家。全链已收录70+项目，因功能重叠，改用“光谱”而非刚性分类呈现（图示仅列34个，保持可读；零售消费/卡片赛道最拥挤）。
光谱四象限：
零售（上）：面向大众，而非机构
机构（下）：B2B数字银行方案
支付消费（左）：聚焦日常花销，如加密卡或支付基础设施
储蓄/投资（右）：主打资金增值与DeFi收益
为何别人崩塌，它却屹立？EtherFi借力打力：把再质押时代积累的数十亿TVL与基础设施，无缝切换到Web3链上数字银行赛道，形成新进入者无法复制的护城河。关键差异：用“真价值”留住用户。
深度流动性。作为最大LRT，eETH在DeFi各协议里都有实际流动性——可交易、可做抵押、可叠加收益。小协议做不到这点。
快速交付新价值。EtherFi没坐等收eETH管理费，而是持续上线新产品，让用户“有理由留下来”。
EtherFi的产品三件套打通了一个消费生息的闭环，把eETH等合格资产扔进抵押金库，日常消费直接刷EtherFi卡（付账单、买杂货、订订阅均可）；抵押资产继续赚收益，无需卖币就能花钱，币价上涨照样吃涨幅，消费返现在3%以内，也可直接用稳定币或其他加密资产还款：
①Stake.存入ETH、BTC或USD赚收益，仅eETH就锁仓超60亿美元，是起家之本。
②Liquid.自动策略金库，把ETH、BTC、USD分发到多协议赚更高收益，TVL粘性大增。
③Cash——它让EtherFi进入“数字银行”赛道。一张非托管、DeFi原生信用卡：
上线仅数月，数据已相当亮眼：累计消费额7700万+美元；返现发放360万+美元；交易笔数93万+；发卡量3.2万+；这还只是开始。
C.UR
瑞士合规多币种账户+Mastercard借记卡，直连SWIFT、SEPA、SIC等传统清算网。背靠MantleBlockchain，同时获得全球顶级交易所Bybit的资源，切准企业与高净值人群“既要传统银行功能、又要Web3底层”的痛点。
D.Neobankless
Neobankless直击巴西市场，把Web3收益封装成Web2体验，这是目前国际玩家都没做到的。痛点：雷亚尔波动大、通胀高，巴西人不想持本币；但用Nomad、Wise等买美元手续费高，即便体验友好也肉疼。
解法：
淡化背后的Solana，用户却“看不见”链：PIX即时转雷亚尔，秒到账户变成USDC。
DeFi收益被抽象成“美元高息储蓄”，用户压根不需要知道什么叫Blockchain。
差异化：
别人只给借记卡，Neobankless直接上信用卡。
用户的钱继续躺在账户里赚美元收益，消费刷信用额度。
信用上限=账户抵押资产总值，储蓄与透支灵活并存，传统银行学不来。
支持分期付款——巴西等新兴市场的刚需。
买大件可拆月付，却仍以美元计价，避免本币贬值。
一句话：用雷亚尔进、美元息、信用卡出+可分期，Neobankless把“稳定币原生”做成了本地人真正肯用的数字银行。
市场验证：
限量内测版已吸引2,000+用户，平台累计交易量超过150万雷亚尔，另有3,000+人在等候名单。
零预算、100%自然增长。Visa信用卡即将发卡，将正面对标巴西美元通道两大巨头Wise（100亿美元估值）与Nomad（3.63亿美元估值）。
拉美不是“加密好奇”，而是“加密原生”。该地区已处理的加密交易量超过整个欧洲，稳定币占据绝对主流——并非投机，而是当储蓄账户、侨汇通道和通胀对冲工具在用。
根据Chainalysis《2025拉美加密采用报告》，2022年7月至2025年6月，拉美加密交易总量达1.5万亿美元，年同比增长42.5%。作为参照，这一数字比瑞典、挪威、奥地利等发达国家的整个GDP还大。
从“价值接收”角度，巴西以3,188亿美元领跑，占拉美总活动近1/3，紧随其后的是阿根廷、墨西哥、委内瑞拉和哥伦比亚。A.稳定币为王，而非投机
关键洞察：拉美加密活动的核心不是Bitcoin赌涨，而是把稳定币当美元储蓄与支付工具。在主要拉美市场，50–90%的加密交易是稳定币。当阿根廷人或委内瑞拉人“买币”时，他们不是在赌Bitcoin翻倍，而是在抢USDT，以防本币崩盘。
硬核数据：
阿根廷：50%的加密购买是稳定币
全国加密普及率近20%，拉美最高。年通胀178%，2024年比索对美元再贬51.6%；没有美国银行账户的普通人，只能靠USDT/USDC保住购买力。
Bitso交易所：46%的购买是稳定币
Bitso覆盖墨西哥、巴西、阿根廷、哥伦比亚，平台数据显示46%的买入资金直接流向USDT/USDC，而非BTC/ETH。
巴西：90%以上的加密流向是稳定币
Chainalysis指出，巴西用户极度偏好用稳定币储蓄和转账。本国数字基建成熟（PIX年处理4,200亿笔交易），用户对“数字钱”毫无门槛，只想把“雷亚尔”换成“美元”。B.为何选择稳定币？因为本币正在崩溃
稳定币的崛起，是对经济现实的理性回应：
通胀噩梦：
阿根廷：178%（2024年）
委内瑞拉：恶性通胀（1000%以上）
货币贬值：
阿根廷比索：12个月内兑美元贬值51.6%
巴西雷亚尔：2024年兑美元贬值超15%
委内瑞拉玻利瓦尔：已近乎一文不值
当你的薪水每年缩水15–50%，持有美元不再是可选项，而是生存必需。3.2数字银行如何契合拉美市场
如果你想亲手设计一个最适合数字银行颠覆的市场，你会把它画成拉丁美洲：
庞大的无银行账户人口，渴望获得金融服务
本币实时贬值，购买力瞬间蒸发
银行寡头垄断，坐收高昂租金
移动基础设施成熟，任何一部智能手机都能成为网点
传统数字银行已用Nubank验证了这一论点；Web3链上数字银行则更上层楼——把稳定币结算、DeFi收益、跨境秒到网络全部内置，实现降维打击。
拉丁美洲将是Crypto驱动的数字银行蓬勃发展的地区。我们已经看到Lemon、Nubank、Bitso等机构走在了前列。如今，链上基础设施让数字银行的推出比以往任何时候都更容易，我预计未来5年将涌现出数十家实力强劲的参与者——它们将推动最后一公里的金融普惠，并改变传统金融行业。A.无银行账户危机：1.22亿人被排除在外
拉美有1.22亿人（占地区总人口26%）没有银行账户。这并非小众群体，其规模几乎相当于整个墨西哥的人口。不是他们不需要银行服务，而是传统银行不愿服务，或把门槛设得高不可攀。
为何如此多人无银行账户？
最低余额要求，把低收入者挡在门外
文件壁垒（地址证明、雇主信、税号）
地理排斥（农村、贫民窟、非正规聚居地没有网点）
对机构不信任——多年银行危机、账户冻结、货币充公的历史记忆
拉美银行体系被寡头垄断，他们像“圈养客户”一样榨取垄断租金。以巴西为例：仅5家银行（Itaú、Bradesco、巴西银行、桑坦德、Caixa）就控制了92%的信贷市场，收费如下：
透支手续费：年化300–400%
信用卡利息：年化400%+
基本支票账户也要收账户管理费
国内电汇另收转账费
数字银行曾打破这一格局。Nubank推出免费支票、零手续费、价格透明，如今60%的巴西成年人拥有Nubank账户。
Web3链上数字银行可把同样的革命带到整个拉美：
USDT转账零手续费
无最低余额、无账户管理费
储蓄年化10%+收益
外汇点差低于银行现汇价
跨境转账秒到，费用不到1美元，而银行电汇要25–50美元
寡头只靠监管护城河和惯性生存，Web3链上数字银行两条都不走，直接绕过。D.移动基础设施成熟
这就是基础设施优势：拉美智能手机普及率已达80%，88%的用户通过手机进行金融交易。这意味着：
无需铺设实体网点
无需再教用户什么是手机银行
渠道即装即用，瞬间触达
人口年轻，数字原生
巴西的PIX每年处理420亿笔交易——即时、免费、点对点——已让1亿多巴西人习惯数字资金流动。如果Web3链上数字银行能把用户体验做得像PIX一样顺手，再加上Web3的收益与稳定币优势，巴西人会像信任雷亚尔一样信任以同样方式流转的稳定币。
这种"移动优先"的金融行为并非拉美独有。a16z指出，发展中国家的移动使用率与链上活跃度高度相关——基础设施早已就位，只待点燃。
F.Nubank：拉美模式可行性已被700亿美元市值验证
上文提到的“庞大无银行账户人群、通胀危机、银行寡头垄断、移动基础设施”听起来像理论，但真的跑得通吗？看看Nubank就知道。2013年成立于圣保罗，Nubank从0起步，如今成为全球客户数最多的数字银行，市值700亿美元，完全靠拉美用户撑起。
增长轨迹：0→1.22亿用户
总客户1.22亿（超过Revolut与Chime之和）
巴西1.073亿户，覆盖60%成年人口
墨西哥1000万+
哥伦比亚250万
财务表现：
2024年收入115亿美元
净利润20亿美元
净资产收益率（ROE）29%——全球大多数传统银行望尘莫及
效率比29.9%，花0.3美元就能挣1美元收入
对比：公认经营最佳的摩根大通ROE仅17%。Nubank在新兴市场做出29%ROE，实属现象级。3.3拉美掘金作战手册
看懂机会是一回事，能不能打下来是另一回事。
绝大多数Web3项目拿着“全球统一”策略、英文优先的内容、对当地支付习惯和用户行为零认知就冲进拉美，最后却抱怨adoption停滞。想在拉美赢，节奏要快、钱花到点上、本地化要深。下面这份playbook直接给答案。A.巴西优先登陆策略
选择巴西的原因不是因为它简单，而是风险-回报比最划算。
为什么选巴西？
体量最大：2.15亿人口，Nubank已验证1.07亿数字银行用户，教育成本最低。
基建最好：PIX年处理420亿笔即时转账，用户早就习惯“秒到”数字支付。
监管最清晰：巴西央行（BCB）正在搭建完整加密监管框架，2025-2026年落地，可提前卡位。
加密交易量最大：年交易额3,188亿美元，占拉美总量31%。
巴西打法：上线第一天就必须接入PIX——这是没有任何讨价还价余地的硬条件；与MercadoBitcoin等本地交易所合作（后文详述）；提供BRL到USDC的兑换并公示透明费率；产品从第一天就用葡萄牙语构建，而不是事后补救。
Nubank已验证此路可行：他们多年只聚焦巴西，之后才扩张到墨西哥和哥伦比亚。正是这份专注，使其拿下60%的巴西成年人口。先在一个市场打透，再谈区域扩张。B.借助CEX合作实现分销
大多数Web3建设者忽略了一条关键洞察：在拉美，Crypto的入口几乎被CEX垄断，而且差距悬殊。
Chainalysis数据显示，拉美64%的链上活动发生在CEX，仅次于中东北非（66%），远高于北美（49%）和欧洲（53%）。CEX为何一家独大？
法币入口：用户必须把本地货币（BRL、MXN、ARS）换成加密资产
品牌信任：MercadoBitcoin、Ripio早在2013年就成立，SatoshiTango2014年上线，多年积累用户口碑
本地客服：葡语/西语支持、纠纷调解、合规牌照齐全
支付通道：PIX、SPEI、银行转账、现金存款全部内置，一站式完成
区域头部平台
MercadoBitcoin：巴西最大，品牌认知度最高
Bitso：800万用户，墨西哥龙头，此前数据显示46%用户购买稳定币
Ripio：覆盖全拉美，跨境业务强
Wenia：由哥伦比亚最大银行Bancolombia推出，深耕本地
SatoshiTango：阿根廷市场深耕十年
与其跟这些交易所正面竞争，不如直接携手合作：我们可以输出白标数字银行方案，把自身的稳定币账户嵌入成平台的“站外钱包”选项，同时提供远高于交易所活期存款的收益率，并为转资到咱们银行的用户设立推荐奖励。具体做法可参照Bitso模式：用户把USDT放在Bitso只能拿3%年化，而我们通过DeFi整合给出10%；Bitso将我们的服务包装成“高收益理财专区”向800万用户推广，并从中分成。结果是交易所继续保留客户关系，我们则瞬间获得海量分销渠道，双方皆大欢喜。
示例：Bitso把8百万用户导流给你的“高级储蓄”产品，对方坐收佣金，你瞬间获得大规模分销，而用户只需点一下“一键转出至高收益钱包”。C.用户获取作战手册：直面利基市场
拉美是“体量游戏”——不做到几百万用户，银行模型就转不起来；靠自然增长在红海市场里根本不够。绝大多数项目犯的致命错误是：上线第一天就想“老少通吃”。
现实是：想在巴西乃至整个拉美站稳脚跟，必须先找到利基社区——一个能被你用尽所有火力、迅速打成“原子网络”的特定人群，然后再外扩。
谁可能是你的利基？
经常出国、需要美元账户和国际卡的差旅党？
早已用crypto买游戏皮肤的玩家？
想省刷卡手续费的小微商贩？
受够传统银行官僚气的年轻白领？
需要丝滑法币出入口的加密交易者？
为什么必须先利基？
营销预算集中：与其撒胡椒面，不如在一个圈子里打透
口碑裂变快：紧密社区互相安利，referral呈指数传播
验证PMF：先弄清到底哪些功能真被需要，再大规模砸钱
品牌标签化：“某某圈子都在用的银行”远比“给所有人的银行”更有穿透力
一个成功找到利基市场的Web3链上数字银行范例是Kast——从创立伊始就全力押注Solana生态，虽面向全球，却在巴西尤其强势。同样，前文提到的EtherFi也选择聚焦DeFi原生用户，特别是EVM生态群体；而Haven则切入隐私赛道，利用ZK技术与Blockchain打造自托管的隐私加密卡。这些Web3实例都展示了精准锁定初始利基市场的有效路径。
这些Web3案例展示了锁定初始利基市场的有效路径。利基就是你的地基；只有真正占领这个社区，才能全力铺开获客playbook。下一部分会看到，老带新之所以奏效，是因为老用户已深嵌圈子；KOL有效，是因为你能精准找到对话该圈层的意见领袖；抽奖有效，是因为你奖励的是最可能成超级用户的“自己人”。没有利基，你只是噪音；有了利基，你就是唯一重要的选择。一旦找准并拿下这个利基，就进入规模化阶段：
已被验证的“拉美市场推广策略”：
I.会员拉会员（Member-Get-Member）计划
在拉美，裂变机制才是增长王者。Nubank80–90%的用户全靠口碑和推荐奖励自然流入。做法简单粗暴却有效：推荐人得10USDC，被推荐人完成首笔交易再得5USDC（示例）。分享链路必须一键跳转至WhatsApp——这个地区90%以上的私聊和群聊都在里面完成，别让用户多点一下。
II.微观+宏观KOL（影响者）策略
别只砸钱请那些百万粉的“币圈大V”。把“宏观博主”的覆盖面与“微观博主”的信任度结合起来：一个圣保罗本地理财博主5万粉，转化率往往高于50万粉的泛加密交易员。跨垂类合作——个人理财、创业、科技、生活方式，仅靠加密原生创作者永远触不到你要的主流大众。
III.大使计划
在每个市场挑出一批超级用户，把他们升级为“品牌大使”。提供联合品牌物料、专属福利、阶梯返佣：每拉新一位且完成首充，大使即获5–10USDC外加等级提升。让他们成为你在当地的“人肉广播台”。
IV.高冲击抽奖/ Giveaway
创意决定病毒度。案例：Deflo在巴西送汽车、国际机票、iPhone等重奖，活动刷爆TikTok和推特，收获千万级曝光与下载。人们愿意为一辆汽车去下载App、做KYC、拉好友。设置里程碑式奖池：“用户破10万抽宝马”，“拉10位好友再抽1万USDC”。奖品必须大到出圈，但领取动作必须与增长指标绑定——注册、KYC、首充、分享，缺一不可。
V.忠诚积分&返现
返现才是留存王道。所有刷卡消费即时返USDC，比例透明、到账实时、链上可查。只要奖励比传统卡高、体验顺滑，用户就会把你的卡设为默认支付方式。再叠加积分体系：消费1美元=1积分，积分可升级黄金/白金卡，解锁更高收益率、专属客服、机场贵宾厅等特权。
VI.广告重定向
绝大多数Web3项目把预算浪费在冷流量上。真正的ROI在重定向：
访客未注册→投放社交证明（用户好评、累计注册量、安全审计徽章）
下载未KYC→推60秒短视频演示“护照拍照→通过”全流程
KYC未入金→限时“72小时内首充返20USDC”
现实是：用户通常要在网上看到你5–6次才会最终转化。冷流量转化率低于1%，而经过重定向的温水流量可达5–10%，差距巨大。因此必须积极搭建重定向漏斗，追踪每一个流失节点，并在每个阶段重新触达用户。
这是Web2的玩法，但别忘了：数字银行同时面向Web3和Web2用户，绝不能只用Web3营销策略。拉美绝大多数潜在用户并非加密原生，他们只是想要更好的银行服务。去他们所在的地方与他们相遇吧。
VII.跳出加密圈的叙事
FTX的超级碗广告并不是给加密老炮看的，而是给全美主流受众看的。在拉美你也得用同一套思路：去和非加密领域的创作者合作——生活方式vlogger、体育明星、理财科普博主，让他们用真实经历讲述为什么把你的数字银行用于美元储蓄、汇款或日常消费。
策划活动时聚焦“痛点”，而非“功能”：“月薪月月缩水受够了没？”“把储蓄换成美元，躺赚10%，别再拿贬值的比索。”这类口号远比“我们是一家集成DeFi的Web3链上数字银行”更能打动人。MercadoBitcoin就把这套玩法吃得透透的。
现实检验
来自一线的事实是：最终赢家不会仅仅是创意最炫或资金最多的那一个，而是能把创意、资本、品牌声量与最硬产品体验结合在一起的人。营销做得再天花乱坠，只要App闪退、KYC拖三天、刷卡失败一次，用户会立刻卸载跑路。
产品够硬+渠道够狠=数字银行赢家的唯一公式。3.4本地化不是可选项，而是生死线
这句话本该不言自明，却仍被无数项目当成耳旁风：如果你不做本地化，你就根本没在参赛。
语言层面
巴西必须用地道巴西葡萄牙语，而不是把西班牙语翻译过来凑合；
其他拉美国家用西语，但墨西哥西语≠阿根廷西语，要请当地母语创作者写文案，杜绝Google翻译；
客服必须7×24小时用当地语言响应，不能用英文模板敷衍。
文化层面
非正规经济：数百万人的收入靠现金零工，他们才是目标客群，先弄懂他们怎么收钱、怎么花钱；
家庭至上：汇款不是冷冰冰的链上交易，而是在养活一家老小，营销话术要体现这份责任；
信任壁垒：经历过银行倒闭、货币崩盘、政府冻结账户，用户对任何新金融工具都自带怀疑光环。必须用透明机制、安全背书、本地合作伙伴一点点拆掉心墙；
手机即一切：88%的金融行为发生在手机上，web端只是附属品，先保证App体验丝滑，再考虑网页。
12–18个月的窗口期
传统数字银行（如Revolut、Nubank）正在目睹Web3叙事升温；巨头科技公司试探稳定币集成，本地银行也在小步试水Blockchain。先发优势的窗口此刻正敞开，但不会永远敞开。在2025–2026年全力执行的项目，将在竞争白热化前抢占品牌心智、用户信任与分销伙伴；观望者只会发现市场已被瓜分完毕。
四、结论：枪声已响，竞赛已经开始
算数很简单，机会也摆在桌面上——可为什么大家还没一拥而上？
让我们把已知事实再数一遍：
市场已被验证。传统数字银行合计估值超1500亿美元，服务数亿用户。仅Nubank一家就凭法币账户做到700亿美元估值。商业模式成立，单位经济成立，规模效应成立。
基础设施已就绪。稳定币市值突破2500亿美元；Blockchain结算秒级到账，手续费低于1美元；DeFi协议把美元计价资产的年化收益做到10%以上。五年前看起来实验性的技术，如今已是经过实战检验的生产工具。
监管已落地。美国GENIUS法案、欧盟MiCA、巴西央行框架——2025年终于给出明确规则。曾经让机构资本观望的“生存风险”已消失。银行可以合作，建设者可以上线，投资者可以大手笔押注。
拉美已是加密原生。万亿级加密交易量，稳定币占链上结算50–90%；1.22亿无银行账户却手握智能手机；1630亿美元侨汇仍被6–8%手续费盘剥；178%的通胀让“拿到美元”成为刚需。
估值洼地巨大。整个Web3链上数字银行板块的市值不到Nubank一家的7%。只要拿下传统数字银行5–10%的份额，就是10–30倍的上涨空间。
所以，差距到底从哪儿来？因为“看得见”不等于“做得到”。
人人都读过Chainalysis的报告，知道拉美加密交易量一骑绝尘；人人都明白阿根廷通胀爆表、巴西还有成亿无银行账户；人人都围观Plasma20天募3.73亿美元、TVL冲到50亿美元。可绝大多数项目依旧把拉美当“可选项”：
先上线英文版，葡语西语以后再说；
不接PIX、不用本地支付通道；
只跟全球大所合作，无视MercadoBitcoin、Bitso这些手握用户信任的本地门户；
广告预算砸冷流量，却不做老带新裂变；
一上来就想“老少通吃”，不肯先打穿一个垂直利基。
他们手里没有“作战手册”，也不愿照单执行——而这正是留给少数团队的窗口。机会不属于“所有人”，只属于愿意即刻行动的人。
问题已不再是“Web3链上数字银行能否称霸拉美”，而是“谁第一个能够执行到位”。