新加坡加密税制和监管制度基础研究（一）
作者：FinTaxCarlton一、引言
新加坡作为全球重要的国际金融中心，长期以来以开放的市场环境、健全的法律体系和高效的监管架构吸引着全球资本与创新力量。近年，随着数字资产和Blockchain技术的快速发展，这座城市国家也逐渐成为亚太地区加密资产的重要枢纽。这里不仅汇聚了大量初创公司和国际交易平台，也吸引了机构投资者、技术开发者和政策制定者在此探索数字金融的未来。在多元化市场需求与积极政策支持的推动下，新加坡的加密生态正逐步走向成熟。
根据IndependentReserveCryptocurrencyIndex(IRCI)Singapore2025报告，新加坡的Crypto认知度已达历史新高，94%的受访者了解至少一种加密资产，29%曾拥有加密资产，其中68%的加密投资者持有Bitcoin，46%曾经或正在持有稳定币，稳定币的实际支付和跨境转账等使用比例已达53%。此外，57%的加密资产持有者相信加密行业将在未来实现主流化，58%的公众呼吁进一步明确政府监管……这些数据共同描绘出一个认知广泛、应用多元且对监管有明确预期的市场。
在此背景下，理解新加坡的Crypto税制与监管体系不仅是法律合规层面的需要，更是洞察市场发展潜力和风险格局的关键。本研究将围绕基础税制和监管框架两条主线，呈现新加坡加密生态中制度与市场的互动，为投资者清晰描绘新加坡加密行业现状，以期为商业决策提供可靠依据。二、监管框架
很多时候，Crypto往往伴随着风险等词一同出现。与多数司法辖区不同，如美国各州之间对于Crypto有独特监管规定，新加坡的Crypto监管体系以其清晰性与平衡性著称。虽然对于许多Web3公司来说，在新加坡获得相关资质与牌照并非易事，但正因为此，新加坡本土Web3企业的风险得到明显控制。
在新加坡，加密资产的税务与金融监管分别由新加坡税务局（InlandRevenueAuthorityofSingapore,IRAS）与新加坡金融管理局（MonetaryAuthorityofSingapore,MAS）展开。
Crypto的税务征管主要由IRAS负责。作为国家税务主管机关，IRAS制定并落实涉及加密资产的所得税与商品与服务税（GST）等政策，涵盖企业与个人在持有、交易、支付、发行等各类活动中的纳税义务。IRAS已发布多份专门的e-TaxGuide（电子税务指南），分别针对数字Tokens的所得税处理和数字支付Tokens的GST处理，明确不同类型Tokens（支付型、效用型、证券型）的税务分类、应税事件及计税原则。同时，IRAS还牵头推进加密资产报告框架（CARF）在本国的实施，在跨境税务信息交换中发挥核心作用。
MAS主要实行对Crypto的金融监管权，其不仅承担着中央银行的功能，也作为金融业和支付服务的综合监管机构，对加密资产相关业务的许可、合规与风险控制具有重要影响。如MAS对数字支付Tokens服务商（DPTSP）的牌照要求以及对稳定币的监管框架，都会间接影响相关业务的税务处理方式和合规路径。三、新加坡加密税制基础研究
新加坡税制以结构简洁、税基集中而著称，其最突出的特征是在全球范围内不征收资本利得税，并已取消遗产税和赠与税。这意味着，在新加坡，资产价值的升值本身通常不构成独立的纳税事件，是否征税取决于交易的性质和频率。加之新加坡所得税率相对较低，其税收制度在保持财政收入稳定的同时，亦对资本流动和创新活动保持了较高的包容度。
在这一制度框架下，新加坡对加密资产的课税范围相对集中，核心为所得税和商品与服务税两大税种。前者侧重于对经常性或具备商业性质的加密交易所得进行征税，后者则规范数字支付Tokens在商品和服务交易中的间接税处理。其他税种如预提税、雇佣所得税等，仅在特定交易结构或支付场景下触发。（一）所得税
新加坡的所得税制度采用属地来源原则，即仅对源自新加坡的收入以及从海外汇入新加坡的收入征税。个人所得税实行累进税率制，居民税率从0%至22%（2024课税年度起最高至24%），而非居民通常按固定15%或居民税率孰高征税。公司所得税统一税率为17%，并提供初创企业税务豁免及特定行业减免等优惠。
2020年4月17日，IRAS发布IncomeTaxTreatmentofDigitalTokens，旨在提供有关涉及数字Tokens的交易的所得税处理指导。
该指南将数字Tokens分为三类：支付型Tokens、功能型Tokens与证券型Tokens。
指南涉及以下五类交易：
i.收到数字Tokens作为商品和服务的支付;
ii.收到作为就业报酬的数字Tokens;
iii.使用数字Tokens作为商品和服务的支付;
iv.买卖数字Tokens;或
v.通过首次Tokens发行(*I*C*O)发行数字Tokens。
1.支付型Tokens的税务处理
与Crypto同义，除支付以外无其他功能。
尽管支付型Tokens是一种付款方式，但由于不是由政府发行，不具备法定货币资格。出于纳税目的，IRAS将支付型Tokens视为无形财产，其通常代表一组权利和义务。使用支付型Tokens进行的商品或服务的交易会被视为易货贸易，应当在交易时确定转移的商品或服务的价值。
表2：不同处置方式下的税务处理
2.功能型Tokens的税务处理
功能型Tokens赋予Tokens持有人明确或隐含的权利，以使用或受益于特定商品或服务，Tokens可用于交换这些商品或服务。
其形式多样，如：类似代金券（赋予持有人未来从*I*C*O公司获取服务的权利），或密钥（赋予持有人访问*I*C*O公司平台的权利）。当某人（以下简称“用户”）获得功能型Tokens以在未来兑换商品或服务时，用户为购买该功能型Tokens而产生的支出将被视为预付款。根据税收扣除规则，在Tokens被用于兑换商品或服务时，可按已发生的支出金额享受扣除。
有关*I*C*O期间发行功能型Tokens的税务处理，将在第四部分*I*C*O的税务处理中说明。
3.证券型Tokens的税务处理
证券型Tokens赋予Tokens持有人对某一基础资产的部分所有权或权利，且通常带有明确或隐含的控制权或经济权益。目前已发行的证券型Tokens更常见的类型是按债务或股权形式入账。然而由于证券型Tokens本质上是传统证券的Tokens化形式，其也可能采取其他证券或投资资产/工具的形式，例如集合投资计划（CollectiveInvestmentScheme）中的单位。证券型Tokens的性质取决于与其相关的权利和义务，这将进一步决定持有人从中获得的收益性质，这些收益可能是利息、股息或其他分配，并需由持有人相应纳税。
当持有人处置证券型Tokens时，其处置收益/损失的税务处理取决于该证券型Tokens对于持有人来说是资本性资产还是收益性资产。据此，收益/损失将被分别视为资本性质或营业性质收入进行处理。
证券型Tokens则与新加坡其他的证券一样适用较为宽松的政策，不会对属于资本资产的证券型Tokens征税。根据证券型Tokens发行人的不同，而对股息等属于收益资产类别的收益进行征税。
4.*I*C*O的税务处理
*I*C*O即首次Tokens发行，涉及发行一种新Tokens，该Tokens通常以交换其他支付型Tokens的形式发行，或在某些情况下以法定货币发行。*I*C*O常被Tokens发行方用于筹集资金，或为获取现有或未来特定商品或服务的访问权限提供手段。
*I*C*O融资所得在Tokens发行方手中的应税性，取决于向投资者发行的Tokens所附带的权利和功能：
发行支付型Tokens所得的款项，是否应纳税取决于具体事实和情境；
发行功能型Tokens所得的款项通常会被视为递延收入；
发行证券型Tokens所得的款项类似于发行证券或其他投资资产/工具所得的款项，其性质为资本性收入，因此不征税。
对于支付利息、股息或其他分配的证券型Tokens，这类支付在发行方的可扣除性，应按照《所得税法》第14条和第15条的规定执行。
详见表3。
此外可能面对以下特殊情形：
*I*C*O失败：如果公司通过*I*C*O发行功能型Tokens并将募集资金用于开发平台或服务，但最终未能交付，税务处理将取决于资金的去向：若募集资金退还给投资者，公司无需就退还金额缴税；若资金未退还，则需根据该*I*C*O的性质判断是资本性交易还是收益性交易，税务机关会综合考虑公司的主营业务、发行Tokens的原因及合同义务等因素。
前期费用：公司在正式运营前进行*I*C*O所产生的合理业务费用，可按现行前期费用扣除规则申报。依据《所得税法》第14U条，符合条件的费用可在开业前的基准期间扣除，未利用的亏损额还可结转至未来年度或通过集团减免（GroupRelief）使用。这一规定有助于减轻企业在初创阶段的税务负担。
创始人Tokens：*I*C*O公司可以预留部分Tokens授予创始开发者，以表彰其在Tokens设计与实施中的贡献。这类“创始人Tokens”若作为服务报酬发放，属于应税收入，并在创始人实际取得支配权时征税；若设有锁定期或限制期，则在期满时按当时价值计税；若并非因提供服务而获得，则不作为应税收入处理。
提示：新加坡税务局（IRAS）明确要求纳税人妥善保存与数字Tokens相关的完整交易记录，并在必要时提供。这些记录应包括交易日期、收到或售出的Tokens数量、交易时的Tokens价值及汇率、交易目的、客户或供应商信息（适用于买卖交易）、*I*C*O详情及业务费用的收据或发票等。这些资料不仅是税务申报的基础，也是应对税务审查、确保合规的重要凭证。
表4：各会计科目的确定
3.特定业务场景规则
（1）Mining
在一般Mining过程中，矿工为Blockchain网络提供算力或验证服务，但与被服务的交易当事人并无直接关系，且发放区块奖励/矿工费的一方不可识别。因此，获取Mining产生的数字支付Tokens（如区块奖励）本身不构成GST意义上的“供应”，无需就该取得行为计征GST。
但若矿工向可识别的相对方提供有偿服务（例如按约定收取佣金、交易费、算力租赁费等），则属于应税的服务供应。矿工如为GST注册人，应按标准税率计税并申报；仅在满足零税率条件时才可零税率处理。若无法合理确定交易对方的所属地，应按标准税率处理。
对挖得Tokens的后续处置：自2020年1月1日起，矿工将挖得的数字支付Tokens出售或转让给属于新加坡的客户，属免税供应；若矿工将挖得的Tokens用于购买商品或服务，则不被视为在“供应Tokens”而无需就Tokens部分计税（商品/服务供应方仍按其规则计税）。
（2）中介
中介机构提供的与数字支付Tokens相关的服务，即使涉及Tokens交易，也仍然属于应税供应。如果中介机构已注册GST，其是否需要在GST申报中报告Tokens销售额，取决于其在交易中是以“委托人”还是“代理人”的身份行事。若作为委托人出售Tokens，则需将该销售作为自身供应申报GST；若作为代理人代客户出售Tokens，则不应将该销售额计入自身供应，而应仅就交易中收取的费用或差价计入供应并申报GST（除非该供应可适用零税率）。在判断自身身份时，中介机构应根据合同责任与风险承担、付款义务、价格决定权及Tokens所有权等指标进行自我评估。
（3）进项税额抵扣与反向收费的处理规则
企业在经营过程中，仅可就用于应税供应的支出申请进项税额抵扣；若该支出用于免税供应（如用数字支付Tokens兑换法定货币或其他Tokens），则不得抵扣。若支出同时涉及应税与免税供应，或涉及企业整体运营，则需要按照比例分摊。对于同时进行应税和免税供应的企业（如部分业务涉及数字支付Tokens兑换），应像其他部分免税企业一样，对进项税额进行分配与归属，除非满足微量免税规则（DeMinimisRule），且符合相关条件时可将数字支付Tokens供应视为附带免税供应。最后，作为部分免税企业，如果从境外供应商取得服务或低价值货物，仍可能需要承担反向收费义务，并应参考新加坡税务局的相关指南处理。
4.常见问题
表6：日常使用活动的应税情形划分（四）其余税种
在全球范围内，多数国家普遍将Crypto界定为*非*法定货币，因此与之相关的主要税种通常包括所得税、增值税或消费税。前文我们已在所得税与商品与服务税（GST）部分，较为详尽地概括了在新加坡，Crypto在日常持有与使用活动中的主要税务处理规则。相比之下，其余税种与Crypto的日常应用关联度较低，不再补充介绍。