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本文的第一部分将检查与DeFi协议互动的各种用户角色和他们的个人需求。第二部分将确定解决这些用例的各种产品。我们主要寻找已经有合理数量采用的链上用例。这篇文章只是简单地介绍了整个价值链上的各种参与者，并确定了开放的问题。一些刚开始采用的前沿的新案例可能会被忽略掉。尽管如此，我们还是要注意未解决的/潜在的增长部分，看看我们可以在那里建立什么。用户角色
- 可能开始使用链上产品的新用户角色。这些用户的要求会有所不同，并取决于他们加入的用例。
①例如，在快速商务（10分钟交货）变得司空见惯之后，我妈妈开始使用在线支付 (UPI)。目前，前两个用户角色（投资者和投机者）是 DeFi 中最常见的地方。事实上，所有其他用例实际上都是少数。让我们更深入地了解它们。与金融服务和产品互动的广泛机构角色可分为：
他们都希望在经济上接触 DeFi，并利用链上交易的好处（分布式/去中心化/信任较少/许可较少/更便宜/可用/等）。对上述角色的一些要求：产品要求：
解决核心用户需求的产品，如果与最多的角色重叠，就最有可能获得可扩展的PMF（呵呵！）。现在，我们将调查这些角色的用户旅程，并尝试了解价值链中的积极参与者。利润池只不过是在一个行业的价值链上的所有点所赚取的总利润。当我们分析一个价值链的时候，在深入挖掘之前，确定子板块的边界就变得非常必要。例如，每个细分市场的利润率可能因客户群、产品类别、地理市场或分销渠道的不同而有很大差异。此外，一个行业的利润集中模式往往与收入集中模式大不相同。你可以查看HBR上的这篇文章（
https://hbr.org/1998/05/how-to-map-your-industrys-profit-pool），了解如何绘制一个行业的集合图。在本节中，我们试图深入挖掘一些开放性的问题陈述，并提出可能的解决方案。在下一篇文章中，我们将从利润/营业利润率的角度对这些参与者进行调查，以了解哪些问题陈述值得从财务上解决。用户旅程
让我们挑选一个普通的散户DeFI投资者，看看他们的用户旅程。投资的意图
现在，让我们把这些步骤逐一分解，并检查角色的情况。托管和资产管理
类似于法定货币通常存储在储蓄账户、中央存款机构等，加密货币必须存储在一个在线等价物中。区块链使用数字签名来保证资金安全。数字签名是一对随机密钥，其中一个密钥是 “私钥”，另一个是 “公钥”。通过数字签名，任何拥有 “私钥 “的人都可以 “签署 “一项交易并花费数字货币。因此，保护 “私钥 “是至关重要的。一些精通技术的区块链用户选择自己保护这个密钥，并接受密钥被盗或丢失的风险（因此也是他们资金的损失）。相反，其他区块链用户则信任在线钱包或交易所来保护他们的密钥。托管管理解决方案通常与登录流程的第一步重叠。在这里，我们主要关注DeFi托管体验，而不是CeX相关的登录流程。利用我们在第一步中看到的用户需求，让我们看看目前存在的差距在哪里：
- 恢复/可移植性很麻烦，用户通常需要记住一个关键短语。
- 在Dapp之间使用它的用户体验是坏的（身份和认证）。
①这是一个多步骤的过程。签署/批准支出/交易。没有标准化的经验 <2.>Txn的细节包括冗长的十六进制字符串，对用户来说意义不大。
- 从第一次使用Web3的用户角度来看，很难理解在你的手机上安装钱包后该怎么做。也许是因为这个原因，通过特定的Dapp直接入职更成功。
自我监护
交易所钱包
- 给予钥匙的控制权，以换取无缝访问，降低费用，但增加了交易方的风险。
第三方托管
<2.>这意味着，如果你失去了对你的私钥的访问，你的钱包的钥匙仍然是安全和可恢复的。这有助于跨设备的便携性和可用性 <3.>有点像多方签名的钱包，第三方和你都必须签署交易。我们可以做什么？：
- 引导和发现解决方案帮助新用户浏览 web3 DeFi 产品
<1.>理想情况下，用户希望住在一个钱包里。链/协议/等都应该是可互操作的并相互交谈以提供统一的体验- 基于 MPC 的钱包提供了良好的入门/操作体验的理想组合，而不会牺牲安全性/隐私性
身份（Polygon ID，dynamic.xyz）
<1.>以太坊基金会正在研究账户的抽象性（EIP-4337）。 Ⅰ、ZK证明驱动的隐形地址（你可以有一个DeFi应用程序级别的地址，你可以控制它，但其他人不会知道你控制它） <2.>附加POAP或人性证明（使用zk证明保护隐私） <3.>想象一下，一个身份提供者可以让你登录到Web2应用程序，因为我们基本上可以验证身份，而且用户对他们的数据也有更多的控制。用户想与之互动的这些Dapps是建立在区块链之上的，我们将在下一节进行研究。虽然一个普通的CeX用户可能甚至不与区块链互动（只是在Coinbase上购买，不做其他事情），但我们在这里讨论的是一个Web3 DeFi投资者。用户也不为这些服务付费，因为它们通常是免费的，而是通过相邻的产品来实现货币化。在下一节中，我们也将看看一些核心的infra DeFi产品。基础设施
这是所有Web3的功能所需要的管道。作为一个用户，我并不关心链条的名称是什么，也不关心基础设施的复杂性。这里唯一的要求是：
这里的参与者包括：
- L1/L2 链：构建 Dapps 的区块链。这里的一些核心参与者包括：
我们可以做什么？：
②鉴于大多数链正在转向 PoS，Staking 提供商成为价值链中的关键参与者之一。大量资金将被锁定，并被进一步抵押用于整个 DeFi。证明管道解决方案是必不可少的。 <1.>当我质押并获得流动代币作为回报时，大多数用户案例都被隔离到发生质押的特定链中。作为质押提供者，我应该能够提供易于转移的跨链流动代币。
①鉴于用户并不关心实际的链名和它们各自的交易情况，而只是想要一个简单的投资体验，因此必须找到一个解决方案来抽象出所有的噪音。 ②多链协议主要解决跨链的数据和流动性的共享。用例包括跨链治理、基本状态共享、跨链借贷。 Ⅰ、目前，你把ETH作为抵押品（在ETH链上）并借款。然后桥接（到收益率耕作链），交换（收益率代币），收益率耕作，再次交换回来，再次桥接，然后解锁ETH链上的抵押品。很明显，这个流程是坏的。 Ⅱ、理想的流程应该是这样的：在ETH链上锁定抵押品，信息进入目的地链，你在那里直接借款。在目的地链上还款，信息回到ETH链上，你的抵押品被解锁。 <1.>与其在链上维护单独的成对池（主网上的 ETH + Solana 上的 ETH）来促进桥接，更有效的资本方式是在所有路径上建立一个共同的共享流动性池。 Ⅰ、如何让 Dapps 拥有自己的跨链流动性转移层 <3.>收益聚合 – 最终用户只想部署在最有利可图的农场 Ⅰ、 Uniswap 不希望用户离开平台去桥接，然后回来进行交换。它应该能够提供非常统一的体验 Ⅰ、你开始有两条链，它们是原子性的，有自己的状态。大多数解决方案都是在中间放一条链来进行数据通信。中间链对交易的有效性达成共识，并将其写入目标链。 （1）你隐含地信任了中间链，这就形成了一个大的蜜罐。Polynetwork就是一个例子 （2）Thorchain用他们的公共层做这个，所有的资产都是针对RUNE交易的。 （1）系统中所有的东西都通过中心的中枢（Polkadot）进行路由。 Ⅰ、获取所有区块的区块头，并将其写入目标链上。反之亦然，重复这个过程 <3.>LayerZero/Router协议（作为一种服务的互操作）。 Ⅰ、采取单一的区块，根据需要进行流转，并在其他链上进行验证。大多数情况下，是由一个预言机和一个relayer组成的两部分系统。预言机需要一个区块头，并提交给目标链，你可以将这个预言机层插入不同的预言机，如Chainlink等。中继器只需获取交易证明并将其提交给目标链。 Ⅱ、每个Dapp都可以用这些来包装他们的合约，以实现任何L1到L2 EVM兼容或不兼容的即时互操作。 Ⅳ、本地桥梁和桥梁聚合器（socket.tech）。 ⑥每条链都将成为可互操作的，未来加入的用户甚至不会认识到Solana与ETH的产量耕作之间的区别。钱包体验和Dapp发现将因此而改变。支持最多模块化的L1/L2链最终将最适合捕捉这个未来。
上述 DeFi 行为者在这一步骤中获取了大部分的价值。他们直接/间接地与每个在价值链上进行交易的用户打交道，因此也处于价值转移最多的交叉点。在下一篇文章中，我们将研究一些关键指标，以评估整个价值链上的这些行为者。
现在，用户有了一个钱包，并连接到一个链上进行交易。是时候继续关注这个价值链上的下一个参与者了入口和交易所
记住我们的用户是一个散户DeFi投资者，让我们看看一些用户需求和痛点：
- 希望支付最少的费用（滑点、Txn费用）并希望得到最好的价格
这里有一些参与者：
- KYC（如果你无论如何都要被监管，请上传资料证明身份/等，如Polygon id/平台坚持监管合规是入职过程的第一步（申请包括Aadhar）。
①交易所通常与tradFi银行/支付系统互动，接收法币。
- 稳定币发行商（主要是先购买，因为他们在Web3中无处不在）。
要解决什么问题？
Dapp互动
现在，用户已经将他/她的法币转换成了加密货币，让我们来看看投资Dapp的过程。作为一个用户，我的主要要求是：
<1.>质押池
<2.>贷款/借贷
<3.>流动资金池
Ⅰ、产量聚集器/助推器/自动复合器
Ⅱ、贿赂/治理协调
为了使下一波Defi产品比以前/现在的状态更大，我们需要大量的新用户涌入，他们以前从未使用过这些产品。使这些投资Dapp对散户新手友好是最重要的。总结
当我们纵观散户投资者的价值链时，我们注意到主要的价值是在这些参与者之间进行交易的：
现在，根据我们试图进入的业务，你也可以进一步了解所有相邻的产品。流动的质押服务最终会进入钱包，以获取更多的TVL，或者从机构的角度出发，提供具有风险状况/税收/监管等访问控制的DeFi产品。
