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两天前,Crypto Pragmatist的创始人Jack Niewold在推特上发言称“在所有的Layer2项目中,我认为Arbitrum具有最多的内置创新,它的突然出现,推动采用的不仅仅是GMX和DeFi蓝筹股,还有那些被低估的小型项目,经过调查,这里有我感兴趣的5个L2项目——Liquid Finance、Jones DAO、PrePO、Prema和Galleon”。
这种直白的安利,很难说Jack Niewold是否是与这些项目建立了某种商业合作关系。但无论如何,这些项目都仍具有一定的研究价值。因此,我们今天就来一起讨论一下这几个项目,看看能否发现蕴藏在其中的机会。
Liquid Finance
Liquid Finance是一种创新的流动性供应方法,它可以解决资本效率低下和价值增值的问题。
其主要优点和特点如下:
1、使用流动性套利机制(LAM)从流动池中获取MEV机会。
2、通过整合Frax Finance的部分准备金模型,解决了流动性提供中资本效率低下的问题。这将提供更大的扩展能力,使得DeFi能够与传统金融机构竞争。
3、在有限的时间内提供挖矿和债券激励,以加快采用和增加协议储备。
4、债券用于创建协议拥有的流动性,以提高LIQD的价格稳定性。
5、以ETH形式的协议收入将支付给LIQD代币的质押者和储户。
经济模型方面,Liquid Finance使用了由IQD和lqETH组成的双代币系统来解决流动性供应问题。
LIQD是协议代币,其价值通过在质押合约中获得协议收入份额的能力来确定。除此之外,它还具有支持抵押不足的lqETH代币赎回的功能。
LIQD代币的初始分配将被用于挖矿奖励和债券激励,在协议的初始增长阶段和赎回池的完全抵押之后,将不再发行LIQD代币。目前用户可以通过为lqETH-ETH和LIQD-ETH提供流动性、将lqETH与协议绑定、使用协议质押以及锁定LIQD等方式来获得代币。
lqETH是一种与ETH价格挂钩的部分准备金代币,它可以通过协议铸造和赎回。lqETH使用了独特的流动性套利机制保持价格稳定并进行抵押。
当用户购买lqETH,参与协议时,他们会推高价格,这使得协议可以进行高挂钩套利交易,为协议创造收入的同时,保持lqETH价格稳定并扩大lqETH的供应。
当用户出售lqETH,并降低其价格时,则会发生相反的情况。当协议使用其储备购买lqETH并赎回它时,低于挂钩的套利减少了lqETH的供应,从而收缩了供应。
流动性套利机制同时实现了两个目标:lqETH的价格稳定并为协议创造收入。该机制由两种类型的套利交易组成,即高挂钩套利和低挂钩套利。
高挂钩套利铸造lqETH并以高价出售,直到达到挂钩,然后将ETH和利润返还给储备金。
低于挂钩的套利从抵押储备中借钱回购lqETH,直到达到挂钩然后赎回,从而减少协议负债并捕捉市场低效率,增加储备的抵押。
两种套利类型都是通过提取挂钩价格和市场价格之间的差价来产生收入。所有套利交易必须在一笔交易中完成,并且最终抵押的准备金比开始时抵押的更多。这样可以确保了用户不会因为流动套利机制而导致质押价格下降,并且始终可以一定的比率赎回他们的lqETH。
除了流动性套利机制外,该协议还可以通过使用抵押储备来执行快速贷款(Flashloans)来产生收入。
Jones DAO
Jones DAO是一种用于期权的受益、策略和流动性协议,其保险库可以一键访问机构级期权策略,同时通过受益期权支持的资产代币释放DeFi期权的流动性和资本效率。当前提供的Jones保险库有ETH主库、gOHM主库、DPX主库和rDPX主库。
jAssets是完全可组合的收益率资产代币,可为锁定在期权策略中的资产释放流动性和资本效率。当用户向Jones保险库中存入资产时,会铸造一个jAsset代币来代表该存款。提款时,jAsset代币将被销毁,存款的受益由存款人收回。
JONES是Jones DAO里的治理、实用代币,它可用于治理、费用应计和流动性激励。持有者可以对重要的协议决策进行投票,例如:引入新的保险库和策略、引入新的受益协议、奖励分配、协议参数等。
用户从Jones保险库或jAsset池收到的JONES释放的APR与特定的比例(治理机构定期决定和审查)有关,比例越大,用户收到的JONES就越多,由于是一个特定比例,而不是资金的绝对值,因此大小用户都可以受益。
PrePO
PerPO是一个去中心化的交易平台,允许任何人投机Pre-IPO股票或Pre-IDO代币,例如SpaceX、Stripe、Gemini和字节跳动等IPO公司提及dYdX、Zapper和OpenSea等IDO代币项目,甚至是房地产公司。PrePO上的流动性提供者(LP)不必持有多头或空头头寸(Position),并且不需要面临风险,即LP头寸风险最小化。
目前市面上大多数AMM,风险不明确,LP往往会由于无常损失而失去相当大比例的头寸,与它们相比,PrePO有着明显的优势。LP在PrePO头寸中可能遭受的最大损失是预先知道、完全透明的,并在用户开仓之前在屏幕上呈现给LP。此外,PrePO的独特架构也能最大限度地减少LP可能在头寸中产生的损失。
目前,PrePO还没有发行自己的代币,但在官方白皮书里,设计团队已对代币进行详细的说明,预计在接下来的几周内公布白名单。
PPO将作为PrePO的治理和实用代币。PPO可以通过成为活跃用户并为PrePO协议增加价值来获得,例如:交易费用报销、在排行榜中名列前茅、交易表现出色、参与评论区互动、质押PPO等。
质押者获得所有协议费用的一部分,包括交易、存款、取款或提前接触质押的任何费用。这些费用首先用于回购PPO,然后自动复合到每个质押的PPO头寸中。同时,质押者还可以获得所有PPO支出的份额,以及来自国库的PPO释放奖励,具体取决于质押的PPO总量的百分比,这种机制可以激励每个人进行质押,从而创建一个长期一致的社区。
PrePO协议由Pregens(PPO代币质押者)管理,使用四种不同的工具:PPO、Snapshot polls、Discourse论坛和Discord治理渠道,允许社区以分散的方式提出、投票和实施对PrePO协议的更改,而无需中央权威。
Premia
Premia是以太坊上的DeFi期权平台。它的自动化期权市场可以基于实时供需实现一流的定价,从而为DeFi期权带来功能齐全的点对池交易和资本效率。
与其他期权协议相比,Premia的着眼点有一定的不同,其解决的关键问题在于:
1、市场驱动的期权定价
2、资本高效的池对点架构
3、最佳流动资金池利用率
4、流动性提供者的风险管理和即时取款
为了解决这些问题,Premia也进行了相应的创新:
1、市场驱动的期权定价
Premia上的每个资金池都会考虑该池内资本的相对供需,以确保可以以合理的价格获得最佳的资金池利用率。
2、对有限合伙人的流动性敏感回报
流动性回报(期权溢价)将根据每个资金池中资本的供需情况定价。因此,更大的需求也将意味着更高的期权价格,LP的回报也会相应提高。
3、细粒度的流动性规定
有限合伙人可以控制他们承销的市场,而不是承销整个波动性市场。LP可以实施定制策略,仅将其流动性精细地提供给他们想要的资金池(和期权)。
4、自我激励初始流动性
自动池定价机制可以激励流动性提供者从启动之日起就进入池,以获得最高回报。这可以确保在池中购买第一个期权时降低滑点。
5、动态Premia代币奖励
流动性提供者和PREMIA质押者分别通过Premia的流动性挖矿计划和xPREMIA系统随着时间的推移累积PREMIA代币。奖励金额取决于他们的头寸大小和存款期限(此外,产生的协议费用金额决定了PREMIA质押者的总奖励金额)。
Galleon DAO
Galleon DAO是一个由志同道合、经验丰富的投资者产品方法学家组成的公会,旨在研究、设计和创建一流的结构化产品,并通过精选的生态系统合作伙伴和DAO拥有的应用程序(SetSwap)进行分发。
通过Galleon推向市场的产品将被货币化,以推动DAO的收入,并为未来的计划和活动提供资金。
Galleon是由Set的Andrew创立的Set Protocol生态系统项目。其目标是研究、策划和培育一系列产品,旨在与Set生态系统的合作伙伴(例如Index Cooperative)一起开发和部署。
除了推出结构化的产品之外,Galleon还寻求创建一个DAO所有的分销平台。
Galleon DAO的项目内代币为DBL Token,该代币的最大供应量为100,000,000枚。初始流通供应量设置为20%,其中包括5%的社区空投(设置生态系统合作伙伴)、5%的LBE和10%的财政部。
剩余的80,000,000枚代币将在三年内线性归属,其中65%的代币供应将通过DAO国库归社区所有。
结语
今天,我们已经通过调查,简单的了解了这几个项目。直观来看,这几个项目目前的发展以及前景确实都还不错,但这也并不意味着可以贸然听信大V的推荐进行投资。作为加密市场的参与者,我们还是要保持谨慎、保持饥饿、保持DYOR。
特别声明,我们的文章不作为投资建议,请各位读者独立思考,还是那句话:投资要慎之又慎,谁也不要相信。
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