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YC孵化器支持的金融科技公司Pebble利用稳定币提供5%的现金收益率

随着股票交易持续从最近的高峰值下跌，投资者正在寻找更高的回报。一些人已经转向以加密货币为基础的去中心化金融（DeFi）领域，在那里，借出和抵押加密货币的收益率可以达到1%~15%不等。

其他人则在寻找高收益的储蓄账户，比如Y Combinator支持的金融科技初创公司Pebble的账户，该账户对所有现金存款提供5%的年收益率（APY）。Pebble能够通过使用稳定币来提供这些相对较高的收益率，在Terra的UST经历了崩溃导致加密货币生态系统更广泛的不稳定之后，稳定币最近发现自己成为了焦点。

联合创始人兼首席执行官Aaron Bai在接受媒体采访时解释说，Pebble的方法涉及的风险比人们对稳定币的印象要小得多。

Bai说，Pebble用户首先将法币存入他们的账户。然后，该公司将现金转换成USDC，这是一种数字稳定币，由传统的现金和国债储备支持--这与算法稳定币UST的做法明显不同，后者使用更复杂的系统来维持与美元的挂钩，并持有其他加密货币而不是法币作为储备。

Bai说，一旦Pebble将现金转换为USDC，它就会将资金借给 "高度监管的机构"，如加密货币公司Coinbase和BlockFi，以及包括对冲基金在内的传统金融实体，这些实体愿意支付溢价来获取稳定币，因为它们的效率和使用更方便。当我问Bai，如果机构不能偿还贷款，他是否担心用户会损失他们的钱，Bai解释说，Pebble借出的资金有150%的超额抵押--意味着借款人将价值为贷款价值150%的资产作为抵押。

Bai说："如果你在没有抵押物的情况下进行贷款，就会有巨大的风险，因为[借款人]没有投入资产。比如，Pebble 的借款人要借1,000美元，他就需要首付 1,500 美元作为质押，这样，用户的 1,000 美元就有了保障。所以即使借款人不还款，我们也可以清算他们的资产。"

Bai说，Pebble与两家贷款机构合作，进一步降低了风险，此外还有加密货币API供应商Prime Trust。

Bai说，除了5%的APY功能外，Pebble还为其55家合作商家的所有交易提供5%的现金返还，这些商家包括Uber、亚马逊、Chipotle、Airbnb和阿迪达斯。但Pebble并不是一张信用卡。它的界面是一个单一的应用程序，5%的现金利息适用于所有的存款，5%的现金返还适用于通过这些商户的应用程序进行的所有消费。

Bai解释说，Pebble的5%现金返还高于传统的信用卡，因为传统的信用卡供应商依靠Visa和Mastercard等中间商以及欺诈保护服务和其他第三方来处理其交易，留给客户的奖励现金较少。他说，相比之下，Pebble的设置就像与每个商家的联盟计划一样，Pebble作为商家的客户获取渠道，以礼品卡的形式向其客户发放奖励，而不是直接发放现金奖励。

据Bai说：该系统允许商家在每笔交易中节省高达7%的费用，使他们通过Pebble而不是信用卡供应商提供的奖励更有利可图。

"每次客户通过Pebble生态系统购买礼品卡，这些钱都会直接流向商户。商家喜欢他们真正得到自己的利润，他们不需要支付这些低效的中间商，他们想继续这个循环"。

礼品卡在Pebble应用程序上显示为二维码，可以在每个商户处让用户亲自扫描，或者显示为可在线兑换的字母数字代码，Bai在带我浏览该应用程序时演示了这一点。值得注意的是，Pebble确实与万事达卡合作，通过Pebble品牌的虚拟卡（以及针对某些客户的实体卡）提供这一功能。

该公司是Y Combinator 2022年冬季项目的参与者，今天走出了隐身状态，宣布了其620万美元的种子轮融资。本轮投资人包括Y Combinator、Lightshed Ventures、Eniac Ventures、Global Founders Capital、Montage Ventures和Soma Capital，以及天使投资人Odell Beckham Jr.、音乐家Matthew Bellamy、Quantstamp CEO Richard Ma等人。

金融科技应用 Pebble 的联合创始人 Aaron Bai 和 Sahil Phadnis

Bai和他的联合创始人/首席技术官Sahil Phadnis正在与他们的另外两名团队成员合作，开发其他功能，以帮助用户日常管理个人财务。Pebble已经有一个功能，允许用户通过拍摄照片并将其上传到应用程序来支付、跟踪和管理他们的账单，并且正在进一步开发工资单集成功能。

像许多金融科技企业家一样，这两位联合创始人明确表示，他们对传统银行不屑一顾，因为它们有大量的费用和经常过时的技术界面。那么，Pebble将如何将自己与银行区分开来呢？

Bai对此不太清楚。他说，客户将能够为他们在应用程序上的活动积累奖励积分，称为 "Pebbles"，但他拒绝分享这些Pebbles实际上能够或代表什么的细节，只是说它们将以某种方式与加密货币有关。

Bai说："如果你是为加密货币而来的，那么Pebbles是关键，当我们推进这个平台并过渡到不同阶段时，你将拥有更多的权力"。

他解释说：用户不需要精通加密货币来使用Pebble。

Bai说："我们希望成为这座桥梁，通过一个非常简单、有吸引力的金融应用程序，从web2用户到web3，人们可以在不知不觉中持有他们的第一笔数字资产"。

Eco CEO：YC孵化器支持的Pebble复制了其商业模式和宣传资料

a16z 支持的金融科技应用程序Eco 首席执行官 Andy Bromberg 声称：另一家今天早上才被媒体报道的金融科技初创公司Pebble“抄袭”了自己的材料和商业模式。Bromberg今天下午在 Twitter 上发布了一条帖子，称 Pebble 从事“复制和粘贴、不成熟、撒谎和间谍活动”。在帖子中，Bromberg 详细介绍了他的说法背后的背景，他还与 TechCrunch 就这些指控进行了交谈。

Bromberg 声称，Pebble 的联合创始人、首席执行官 Aaron Bai 和首席技术官 Sahil Phadnis 冒充 Y Combinator 投资者进入 Eco 的白名单。他还称，Phadnis以找工作为名，详细询问了Eco的后台情况，而且Pebble的产品和营销语言的多个方面基本上都是从Eco复制过来的。

Bromberg 在推特帖子中建议 Bai 和 Phadnis 还是主动直接联系自己为好。当 TechCrunch 今天下午联系 Pebble 就此事发表评论时，Bai 表示他正在尝试与 Bromberg 取得联系，同时拒绝就此事进一步置评。

TechCrunch今天早些时候报道了参与 Y Combinator 的 2022 年冬季队列的Pebble与 LightShed Ventures、Eniac Ventures、Global Founders Capital、Montage Ventures、Soma Capital 和天使投资人一起从 YC 筹集了 620 万美元的种子资金。

去年成立的 Pebble 在其网站上称自己是“第一个支付用户储蓄、消费和汇款的应用程序——所有这些都在一个平衡中。” Pebble 首席执行官 Aaron Bai 表示，它推出了两种核心产品——为客户现金存款提供 5% 的 APY 利息，以及在客户在其合作伙伴商家（包括优步、亚马逊和 Chipotle）处消费时提供 5% 的现金返还服务。Bai当时解释说，前一种产品是基于吸收客户资金，将其转换为稳定币，然后将其借给机构的模式。

Bromberg 随后告诉 TechCrunch，这两种核心产品都基于 Eco 的两种核心产品。Eco在其网站上将自己描述为“一个简单的平衡，让用户可以消费、发送、储蓄和赚钱。” 据TechCrunch去年3月报道，Eco成立于2018年，迄今已从Activant Capital、L Catterton、Lightspeed Venture Partners和to a16z等投资者那里筹集了超过2600万美元的资金，自成立以来，它一直通过其应用程序提供高达5%的客户存款收益率和5%的现金返还。Bromberg说，虽然其收益率产品由于目前的市场条件而暂时暂停了对稳定币的贷款，但其提供的产品在历史上一直是基于这样做。

Bromberg在电话采访中告诉TechCrunch："在这一点上，它只是变得如此恶劣，以至于我们觉得有必要把它叫出来，并指出，每个人都会从其他公司获得灵感。我们都站在巨人的肩膀上，所有这些都是真的，但在某些时候，如此厚颜无耻地抄袭，实在是不合情理。如果他们想说话，我非常乐意与他们交谈。但我真的不想在这个时刻发表一些公开声明之前先去接触他们"。

Bromberg 的 Twitter 帖子包括所谓的内部客户记录截图，他说这些截图显示了 Pebble 联合创始人多次尝试访问 Eco。Bromberg 告诉 TechCrunch，Eco 能够将这些提交与 Bai 和 Phadnis 联系起来，因为它们是“重复提交的信息重叠”，例如相同的电话号码和电子邮件以不同的名字多次使用，包括 Bromberg 自己的名字以及“ Andy Bro Burger”和“Poopy Bromberg”。

Bromberg 还称，当 Eco 以测试客户的身份进入 Phadnis 时，Phadnis 详细询问了 Eco 的成本和技术，称他是一名对后端操作感兴趣的计算机科学极客。Bromberg 附上了他所说的与当时是加州大学伯克利分校的学生 Phadnis 的对话记录截图，询问 Eco 是否提供实习机会，并表示他正在考虑申请 Eco 的工作。Bromberg 声称，这些对话发生在 2021 年 9 月，也就是 Phadnis 推出 Pebble 两个月后。

Bromberg说，Phadnis使用Eco最初为Phadnis存档的电话号码，以 "Sam Johnson "的名义开了一个账户，并提交了Eco系统检测到的欺诈性身份文件。

Bromberg 在一条推文中列出了他声称 Pebble 复制的 Eco 业务的各个组成部分：

Bromberg在网上补充说："投资者被那些不能独立创造任何东西的山寨者欺骗了。我不认为投资者知道那些想法和话语不是原创的”。

Bromberg 告诉 TechCrunch，Eco 目前没有对 Pebble 采取法律行动的计划。

内容速览

Protego的7000万美元A轮融资吸引了众多主要加密货币玩家的投资，包括Coinbase、FTX、Avalanche和Solana的投资部门。
它现在正处于组建B轮融资的早期阶段，该创业公司的价值将接近20亿美元。

Protego Trust Bank是一家由Brian Brooks提供咨询的特许加密货币银行，去年从众多加密货币重量级人物那里筹集了7000万美元，现在正处于另一轮融资的早期阶段，该公司的价值将达到近20亿美元。

据熟悉此事的人士透露，7000万美元A轮融资的投资者包括FTX、Coinbase、Algorand、Avalanche、Cardano、Ripple和Solana的投资部门，以及数字货币集团、NYCA Partners和Reciprocal Ventures。

虽然A轮融资的估值还不清楚，但The Block的消息来源称，Protego已经启动了B轮融资，预计该公司的估值将接近20亿美元。他们补充说，B轮融资过程最近才开始，目前还没有完成该轮融资的硬性时间表。

Protego的一位发言人拒绝对媒体发表评论。

租用课程

Protego由格雷格-吉尔曼(Greg Gilman)于2017年创立，如今他担任其执行主席。吉尔曼也是创业公司孵化器Science的联合创始人。今年早些时候，Protego 任命美国前货币审计长布赖恩·布鲁克斯 (Brian Brooks) 为董事会成员，成为业内头条新闻。

布鲁克斯于2021年1月从其监管岗位上退下来。一个月后，Protego获得了美国货币监理署(OCC)的有条件联邦特许证，为转换最初由华盛顿州金融机构部授予的特许证铺平了道路。

布鲁克斯在短暂担任 Binance.US 首席执行官后于去年 10 月接任加密矿商 Bitfury 的首席执行官，他在加入 Protego 时发表的声明中表示，“数字资产所代表的复杂性和机遇”意味着机构投资者需要安全和合规的合作伙伴进入该行业。

他补充说："Protego信托银行的团队在平衡这些要求和广泛了解分布式账本技术将如何改变金融资产的发行、托管、交易和整个生命周期的管理方式方面非常严谨"。

在围绕采用加密货币的机构将面临的问题的大量讨论中，那些以提供安全进入该领域为使命的初创企业继续从投资者那里吸引大量资金。就在上周，Elwood Technologies--Alan Howard拥有的以加密货币为重点的市场准入和交易平台--在由高盛集团共同领导的A轮融资中筹集了7000万美元。

金融时报：银行转向区块链寻找优质交易资产

法国巴黎银行加入摩根大通支持的平台，该平台已交易超过 3000 亿美元的日内回购交易

法国巴黎银行已与摩根大通一起使用数字代币在固定收益市场进行短期交易，因为一些世界上最大的投资银行正在加紧努力通过区块链技术实现 12 万亿美元市场的现代化。

这家法国银行已加入其美国竞争对手运营的区块链网络，该网络自去年 12 月推出以来已经吸引了超过 3000 亿美元的交易。

该合作代表了在全球金融体系的关键环节之一中使用数字代币的第一步。

投资者使用回购或回购市场来借入几天的优质资产，并由中央银行执行其货币政策。

根据国际清算银行的数据显示，四分之三的交易由政府债券支持，这使得市场成为银行为其资产负债表提供资金或寻找资金支持其衍生品头寸的优质抵押品的主要来源。

摩根大通的区块链允许银行在几个小时内借出美国政府债券作为抵押品，而这些债券不会离开其资产负债表。

监管机构要求银行必须持有大量流动资产——即使在市场压力期间也可以轻松买卖——例如将国债作为安全缓冲。通过将这些资产代币化，银行可以在几个小时内将它们暂时变成抵押品，但不会降低它们的安全缓冲，这些缓冲是在每天结束时计算的。

该代币代表财政部的数字版本，借款人可以将其兑换成现金。

贷款期限和结算时间等细节由智能合约管理，该合约确保现金在借款人的账户中，并在交易结束时释放锁定贷款的抵押品。自 2020 年 12 月以来，摩根大通的区块链技术平台 Onyx Digital Assets 已提供价值超过 3000 亿美元的此类短期贷款。

法国巴黎银行全球市场首席运营官兼工程主管乔·博诺 (Joe Bonnaud) 表示，该银行的两个主要用例是证券融资和日内回购。

他补充说：“这不仅仅是概念工作的证明，我们认为这是随着市场的发展在整个交易和运营生命周期中利用该技术的努力的一部分。”

摩根大通 DLT 市场负责人 Scott Lucas 表示，该银行正在探索交易者可以借入的其他固定收益资产。

卢卡斯说：“除了美国国债，我们正在考虑扩大资格标准”。

越来越多的参与者加入该平台，包括来自欧洲、英国和亚洲的银行及其客户。

近年来，摩根大通在数字资产领域大举进军，尽管其首席执行官杰米戴蒙经常对比特币等数字资产发表过批评意见。

该银行的 Onyx 部门一直在尝试在传统市场上部署区块链技术，数字部门前负责人 Christine Moy 最近指出，摩根大通是第一家通过银行账户提供受监管的加密货币交易所的银行。

今年 2 月中旬，摩根大通也成为第一家在元宇宙设立业务的大型银行。除了扩大抵押品标准外，该银行还在寻找可以为其专业客户提供进入新市场的途径。

摩根大通 Onyx 数字资产负责人 Tyrone Lobban 表示，该银行还在探索将 Onyx 作为机构投资者进入去中心化金融市场的门户的可能性。

金融时报：在 Terra 400 亿美元崩盘之前，币安将其推广为安全投资

世界上最大的加密货币交易所营销的稳定币借贷计划提供近 20% 的收益率

就在稳定币及其对应的 luna 以 400 亿美元的惨败震惊加密行业的前几周，币安将 TerraUSD 推广为“安全”投资。

根据Binance在其Telegram messaging应用的官方频道上发出的消息显示，这家全球最大的加密货币交易所于4月6日宣传了一项投资计划：客户可以借出他们的Terra，获得近20%的收益，这是一个 "安全和快乐 "的机会。

Terra 和 luna 是一组链接的数字代币，在寻求通过称为“质押”的借贷计划赚取高额回报的加密交易者中很受欢迎，但本月早些时候在加密行业有史以来最大的崩盘之一中几乎失去了所有价值.

Binance 是加密货币领域最具影响力的参与者之一，每月处理约 1 万亿美元的交易，并通过其网站提供广泛的金融产品。它将 Terra 推广为一种安全的投资，突出了加密货币交易所在选择主流交易者可以轻松访问的数字代币方面发挥的核心作用。

加密投资广告已成为几个国家监管机构的担忧，他们担心促销会淡化加密货币的风险或鼓励小投资者将资金投入几乎没有法律保护的复杂数字资产产品。

英国政府计划收紧加密广告的标准。今年早些时候，新加坡禁止了几乎所有公共交通和社交媒体大V的加密广告，而西班牙表示将要求大V提前通知监管机构有关加密的帖子。

Binance 的 Telegram 消息在加密爱好者广泛使用的应用程序上被浏览了 117,000 次，但该消息没有提供任何披露信息，尽管该广告链接的一个网站指出“加密货币交易面临高市场风险”。币安还在 2021 年将 luna 质押计划推广为“安全”投资。

Binance告诉《金融时报》，它现在正在 "审查在发布广告之前如何评估诸如Luna等项目的活动"。

上图：Binance 于 4 月 6 日向其 Telegram 用户发送了一条消息，宣传通过借贷 TerraUSD（通常以其代币代码“UST”而闻名）获得高回报的“安全和快乐”机会。几周后，该代币的价值暴跌。

Terra 是一种所谓的稳定币，它试图通过与算法设定的加密货币 luna 的关系来反映 1 美元的价值。如果 Terra 跌至 1 美元以下，则激励交易者购买稳定币，然后将其兑换为价值 1 美元的新铸造的 luna 代币。他们将差价作为利润收入囊中。然而，这种关系在本月早些时候破裂，导致两种代币的价值都跌至接近零。

Luna 的陨落给许多散户带来了严重损失，并在加密货币市场上产生蝴蝶效应。世界上最有价值的加密代币比特币跌至 2020 年底以来的最低水平，因为Luna事件增加了整个数字资产市场的更广泛压力。

币安首席执行官赵长鹏周五在一篇博客文章中承认，“现在很明显，整个事情都是建立在一个自我延续的、肤浅的概念之上的”。

他补充说：“虽然 Terra 确实有一个包含一些用例的生态系统，但生态系统的增长速度与用于吸引新用户的激励措施的速度不匹配。”